Краудлендинг для инвестора: как он работает и чем отличается от МФО

Малому бизнесу у нас живётся сегодня довольно сложно. Особенно тем, кто только открылся и ещё не обзавёлся ни налоговой историей, ни стабильным потоком выручки. В банк с такими вводными лучше не ходить: почти наверняка откажут. Предприниматели ищут другие пути. Один из них – краудлендинг. Это не пожертвование и не благотворительность, как бывает с краудфандингом. Это займ под проценты, только не от банка, а от инвесторов, объединённых через специальную платформу.

На деле всё выглядит так: предприниматель регистрируется на краудлендинговом сервисе, рассказывает, зачем ему нужны деньги, и какую ставку по займу он готов предложить. Люди читают, оценивают и принимают решение: дать денег или пройти мимо. Инвестиции аккумулируются на платформе, она же занимается выплатами и возвратами. Но только как посредник. Если бизнес провалится – риски лягут на инвестора.

На первый взгляд – удобно, но есть нюансы

Формально в России краудлендинг регулируется законом, платформы обязаны числиться в реестре Центробанка. Им нельзя заниматься другими финансовыми услугами параллельно, а уставной капитал – не меньше пяти миллионов рублей. Есть и требования по раскрытию информации: заявленные проекты, риски, условия. Всё это должно быть доступно инвестору.

Но вот тонкость: платформа ничего не гарантирует. Проверка заемщиков проводится, но по внутренним правилам, которые могут отличаться от сервиса к сервису. Случаи, когда бизнес на грани банкротства получает финансирование – не редкость. Если заемщик не вернёт деньги, то вернуть их можно будет только через суд, самостоятельно. А с этим мало кто хочет связываться. Агентство по страхованию вкладов тут не поможет.

Чем краудлендинг отличается от микрофинансовой организации

Вроде бы, и там, и там можно дать денег под проценты. Но принцип – разный. МФО дают займы напрямую, сами оценивают заемщика, сами несут убытки, если тот не платит. У них работает скоринг – сложные алгоритмы, просчитывающие риск по множеству параметров. В крупных МФО этот механизм доведён до автоматизма: анализируют не только кредитную историю, но и поведение в интернете, траты, даже геолокацию.

Краудлендинговые платформы – это, по сути, витрина, на которой размещены заявки. Оценку проводит сама платформа, но без унифицированных стандартов. Кто-то просит полный комплект документов, а кому-то хватает одной выписки со счёта. Рейтинг одного и того же предпринимателя на разных платформах может отличаться в разы. И это надо учитывать, если хочется сохранить свои деньги.

Кроме того, в МФО нет дефицита заёмщиков. Деньги у них крутятся постоянно. А вот на краудлендинговых платформах всё наоборот: инвесторов больше, чем желающих занять. Это создаёт конкуренцию между кредиторами: кто быстрее даст деньги, тот и получит ставку. Из-за спешки падает качество оценки, а значит, увеличиваются риски.

Доходность радует, но только пока платят

Главное, что манит инвесторов в краудлендинг, – это высокая ставка. Средняя доходность за 2024 год по данным крупных платформ колебалась в районе 20–30% годовых. Это сильно выше, чем по банковским вкладам или ОФЗ.

Но важно помнить: чем выше доходность, тем больше риска. В среднем уровень невыплат по таким займам составляет 8–11%. А бывают и провальные кейсы – когда заёмщик уходит в тень, а инвесторы остаются с обещаниями.

Налоги тут тоже не обойти: с прибыли придётся заплатить 13%, а если годовой доход превысит 5 миллионов – уже 15%. Для физических лиц налоги удерживает сам заёмщик, а вот ИП и юрлица отчитываются сами.

Думай дважды, прежде чем инвестировать

Краудлендинг – шанс получить доход выше банковского и вложиться в реальный бизнес. Он интересен тем, кто хочет диверсифицировать портфель и не боится рисков. Но стоит понимать: тут нет гарантий, нет страховки, а платформы не всегда способны должным образом проверить заёмщика. Прежде чем отправлять деньги на неизвестный проект, разумно оценить всё: кто стоит за ним, какие документы предоставлены, какой порядок возврата, и вообще – стоит ли игра свеч.